Телехов И.И.Опубликовано в журнале:
Российское предпринимательство
– № 8 (230), Апрель 2013



Ключевые слова: инвестиционные проекты, модель оценки опционов Блэка-Шоулза, модель оценки опционов Кокса- Росса-Рубинштейна, оценка экономической эффективности проекта, реальные опционы, управление рисками


Поделиться этой страницей:

Аннотация:

В статье проводится сравнение различных подходов к оценке стоимости реальных опционов, а также даются рекомендации о том, в каких случаях следует использовать те или иные подходы в зависимости от специфики анализируемых инвестиционных проектов.

---

Источники:
1. Amram M., Kulatilaka N. Real Options: Managing Strategic Investment in an Uncertain World – Boston, Massachusetts: Harvard Business School Press, 1999. – 256 с.
2. Antikarov V., Copeland T. Real Options: A Practitioner’s Guide – New York: TEXERE, 2003. – 384 с.
3. Copeland T., Tufano P. Real-World Way to Manage Real Options // Harvard Business Review. – 2004. – Vol. 82 Issue 3 (March).
4. Luehrman T.A. What’s It Worth? A General Manager’s Guide to Valuation. // Harvard Business Review. – 1997. – Vol. 75 Issue 3 (May–June).
5. Luehrman T.A. Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers // Harvard Business Review. – 1998. – Vol. 76 Issue 4 (July–August).
6. Luehrman T.A. Strategy as a Portfolio of Real Options // Harvard Business Review. – 1998. – Vol. 76 Issue 5 (September–October).
7. McCardle K.F., Smith J.E., Valuing Oil Properties: Integrating Option Pricing and Decision Analysis Approaches // Operations Research. – 1998. – Vol. 46, № 2 (March–April).
8. Myers S.C. Determinants of corporate borrowing // Journal of Financial Economics. – 1977. – Volume 5, Issue 2 (November).
9. Nau R.F., Smith J.E. Valuing Risky Projects: Option Pricing Theory and Decision Analysis // Management Science. – 1995. – Vol. 41, № 5 (May).