Телехов И.И.Опубликовано в журнале:
Российское предпринимательство
– № 6 (228), Март 2013



Ключевые слова: инвестиционные проекты, оценка экономической эффективности проекта, реальные опционы, управление проектами, управление рисками


Поделиться этой страницей:

Аннотация:

Применение моделей оценки стоимости реальных опционов связано с целым рядом сложностей, способных сделать результаты оценки неточными и даже некорректными. В статье анализируются проблемы применения моделей оценки стоимости реальных опционов и неточности, которые эти проблемы могут вызывать.

---

Источники:
1. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов; Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2011. – 1341 с.
2. Black F., Scholes M. The Pricing of Options and Corporate Liabilities // The Journal of Political Economy 1973. – Vol. 81, No. 3. May-Jun pp. 637-654
3. Borison A. Real Options Analysis: Where Are the Emperor’s Clothes? // Journal of Applied Corporate Finance 2005. – Volume 17 Number 2 (Spring) pp. 17-31
4.Cox J.C., Ross S.A., Rubinstein M. Option pricing: A simplified approach // Journal of Financial Economics 1979. – Volume 7, Issue 3, (September) pp. 229-263
5. Ho S.-H., Liao S.-H. A fuzzy real option approach for investment project valuation // Expert Systems with Applications 2011. – No. 38 pp. 15296–15302
6. Hubalek F., Schachermayer W. The Limitations of No-Arbitrage Arguments for Real Options // International Journal of Theoretical & Applied Finance 2001. – Vol. 4, No.2 pp. 361–373.
7. Leland H.E. Option Pricing and Replication With Transactions Costs // Journal of Finance 1985. – Vol. XL, No. 5 (December) pp. 1283–1301.