Foreign experience of improving the competitiveness of the national economy of developing countries as a result of the transnationalization of the banking sector

Национальная конкурентоспособность – комплексное понятие, включающее ряд свойств, характеристик национальной экономики, введенное в экономическую теорию А. Смитом в XVIII веке. Различные определения, как то:

- способность товаров (экономики в целом) отвечать требованиям конкурентного рынка, запросам покупателей в сравнении с другими аналогичными товарами (совокупностями товаров), представленными на рынке (ах) [2];

- свойство товара, услуги, субъекта рыночных отношений выступать на рынке наравне с присутствующими там аналогичными товарами, услугами или конкурирующими субъектами рыночных отношений [4];

- (от лат. concuro - столкновение, соревнование) - способность к соревнованию, к лидерству, к победе [1];

- способность выигрывать в конкурентной борьбе на рынках товаров, капитала, рабочей силы [6] и другие сходны в том, что национальная конкурентоспособность – это, прежде всего, совокупность характеристик экономики, позволяющая сравнить эффективность ее функционирования с другими государствами.

Степень научной разработанности проблемы конкурентоспособности, ее повышения недостаточна, в особенности вследствие того, что мировой финансово-экономический кризис 2008-2009 гг. внес коррективы в применимость теорий национальной конкурентоспособности на практике и актуализировал важность углубленного анализа вопросов повышения конкурентоспособности и устойчивости экономики на эмпирическом и методологическом уровне.

Транснационализация банков развитых и развивающихся стран: принципиальные отличия

Общий тренд развития процессов транснационализации банковской сферы заключается в том, что главная разница между экспансией банков развитых и развивающихся стран заключается в степени активности банковских структур на различных рынках. Транснационализация в финансовом секторе в развивающихся странах происходит относительно активнее, чем в развитых. Так, темпы роста всей глобальной банковской индустрии сокращаются: ежегодные темпы роста совокупных активов ТрансНациональных Банков (ТНБ) развитых стран в последние кризисные и первые посткризисные годы не превышают 4-6%, сократившись в 2-3 раза по сравнению с докризисным периодом. В странах с переходной экономикой в 2012 г. самые большие слияния (поглощения) происходили именно в финансовом секторе, несмотря на активное расширение поля деятельности ТНК в области добычи и переработки природных ресурсов; исходящие российские инвестиции в регионе доминируют, насчитывая 92%.

В наименее развитых странах, где около 90% прямых иностранных инвестиций (ПИИ) приходится на финансовый сектор, на их рынок выходят финансовые компании в большинстве (60%) из развивающихся стран, прежде всего Индии [11].

Однако в традиционных развивающихся странах по сравнению со странами с переходной экономикой, к примеру, Африки, финансовый сектор менее популярен для сделок слияний (поглощений), чем другие секторы, как то: телекоммуникации, сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых, строительство и др.

Ряд количественных характеристик процессов транснационализации банковской сферы некоторых стран из групп развитых и развивающихся представлен в таблице.

Таблица

Некоторые характеристики текущего состояния процессов транснационализации банковской сферы разных стран мира

Страна	Доля иностранного капитала в национальной банковской сфере	Количество ТНБ, имеющих структурные подразделения за рубежом	Количество банков с доминирую-щим участием иностранного капитала	Активность национальных банков на рынке слияний и поглощений (кол-во трансграничных M&A 1991-2005 гг., in-out, out-in)
Развитые страны
Австрия	19%	7	37	9
Франция	21%	11	204	25
США	26%	150	246	15
Япония	0,6%	6	78	48
Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой
Польша	68%	0	39	33
Турция	14,1%	4	16	2
Мексика	89%	0	10	13
Индия	7%	16	43	1
Россия	17%	14	125	38

Источник: составлено автором по материалам Центральных банков рассмотренных стран, рабочим документам МВФ, ВБ, национальным и международным статистическим базам данных.

Исходя из данных таблицы, можем отчетливо заметить тенденцию большей вовлеченности финансовой сферы развитых стран в международные рынки капитала и процессы, на них протекающие. Причем степень транснационализации национальных банков, а также участие иностранного капитала в банковской сфере развитых стран напрямую зависит от размеров экономики в целом, а также исторической роли финансов в экономике стран. Так, в традиционно либерализованной банковской сфере США степень участия иностранного капитала, а также степень проникновения собственных ТНБ за рубеж, активность участия банков в трансграничных слияниях и поглощениях значительно выше, чем в других рассмотренных развитых экономиках, к примеру, экстразакрытой для иностранного капитала до 80-х гг. XX в. японской экономике или одной из самых активных в сфере банковских операций в европейском регионе экономике Австрии. Однако нельзя поставить знак корреляционной зависимости между степенью открытости экономики для иностранных инвестиций и степенью активности национальных банков в процессах транснационализации.

В развивающихся странах степень успешности транснационализации национальных банков, вовлеченности в международные процессы финансовой глобализации напрямую зависит от региональной расстановки сил в экономической системе. Так, польская экономика, будучи одной из самых успешных в странах Центральной и Восточной Европы, более чем на 2/3 зависит от иностранцев в банковской сфере; экономика Мексики – почти на 9/10. В данных регионах (Западная Европа, Центральная Америка) в сфере финансов безраздельно доминируют другие экономики старейших участников финансовых рынков – Великобритании, США. В регионах же Юго-Восточной Азии, ЕврАзЭС экономики Индии и России являются одними из серьезных игроков, что отражается и на их высокой значимости в банковской сфере, конкурентоспособности ТНБ этих стран и продолжающейся их экспансии как на Запад, так и на Восток.

Самые заметные успехи в транснационализации национальных банков среди развивающихся стран показывают банки стран БРИКС и других наиболее многообещающих быстроразвивающихся (по данным ЮНКТАД) экономик мира.

В данной статье мы уделяем внимание опыту транснационализации банков развивающихся стран как фактору повышения конкурентоспособности экономики.

Зарубежная экспансия банков развивающихся стран и национальная конкурентоспособность экономики страны происхождения: примеры

Зарубежная экспансия банков развивающихся стран, в отличие от банков развитых стран и признанных финансовых лидеров мирового рынка, имеет недолгую историю. Так, до 2005 г. в топ - 25 крупнейших банков мира не входило ни одного банка, происходящего из развивающихся экономик. За последнее десятилетие среди 25 крупнейших банков по рыночной стоимости появились 8 банков из Китая (4), Бразилии (3) и России (1), причем первое место в рейтинге занимает китайский банк ICBC.

Банки развивающихся стран инвестируют прежде всего в менее развитые страны собственного региона, страны с меньшей емкостью рынка – 80% всех инвестиций в банковской сфере приходится на страны своего региона. Фактически в некоторых странах – Азербайджане, Кувейте, Малави, Намибии, Судане, Вьетнаме – все банки в зарубежном владении происходят из развивающихся стран. Этот «региональный эффект» обусловлен прежде всего тем, что относительно устойчивые и имеющие возможность инвестировать за рубеж банки развивающихся стран обладают сравнительным преимуществом в экономиках с институционально слабой и политически неупорядоченной, неустойчивой средой.

В посткризисный период развития мировой экономики будут приняты меры по ужесточению регулирования банковских операций, особенно в развитых странах, более всего пострадавших от кризиса (Базель III). И наднациональные, и международные регуляторы усилят требования к уменьшению рискованности функционирования ТНБ. Таким образом, ТНБ развитых стран не смогут осуществлять агрессивную экспансионистскую политику. Более того, после кризиса в экономиках развивающихся стран наблюдается значительный рост, простимулированный в том числе снижением курса национальной валюты относительно «выздоровевших» резервных и ключевых региональных валют. Этот рост среди прочих факторов спровоцирует более активные зарубежные операции банков развивающихся стран по сравнению с банками развитых экономик, что приведет к ослаблению позиций банков ведущих финансовых держав в целом на фоне количества операций, к примеру, банков быстроразвивающихся экономик БРИКС. К примеру, в 2011 г. ТНБ Бразилии по объему полученной прибыли обогнали ТНБ Великобритании, в то время как активы бразильских банков составляют лишь 1/5 активов ТНБ Великобритании [9]. Таким образом, это в меньшей степени повлияет на национальную конкурентоспособность, замедление же транснационализации скорее негативно отразится на индикаторах национальной конкурентоспособности.

Транснационализация банков оказывает неодинаковое воздействие на конкурентоспособность национальной экономики в развивающихся странах разных регионов мира. В зависимости от традиций и политики государства в области банковской собственности опыт разных стран отличается друг от друга. Так, к примеру, в Бразилии, где исторически доминирующую роль играли государственные банки, транснационализацию могли осуществлять только приватизированные банки, доля участия в которых иностранного капитала, в основном происходящего из стран Северной Америки, уже была достаточно высокой. В странах Юго-Восточной Азии, где местные власти ограничивали доступ иностранных участников на рынок розничных банковских операций, конкуренция местных национальных банков была столь сильной, что транснационализация была практически неизбежна. Это, в свою очередь, привело к усилению значения ТНБ Гонконга, Сингапура в мировой финансовой системе, а через высокие позиции банков стран привело к повышению значимости экономик стран происхождения ТНБ в целом, к «экономическому чуду» НИС.

Рассмотрим опыт зарубежной экспансии банков из развивающихся экономик в двух направлениях.

Среди негативных факторов, понижающих конкурентоспособность национальной экономики можно отметить следующие.

В исследовании 2003 г. Мегла и Винклера 8-ми стран Юго-Восточной Европы с переходной экономикой было доказано, что развитие финансовой сферы, в том числе рост устойчивости национальных ТНБ, не способствует росту экономики, если институциональная и законодательная среда не соответствует уровню развития финансового сектора [8]. Следовательно, при недостаточной степени развития институциональной и законодательной среды в национальной экономике слишком ранний выход банков за рубеж может привести к тому, что эти банки не получат необходимую защиту материнской компании и сами могут стать объектом поглощения иностранными банками, т.е. перестанут существовать, чем ослабят, будучи ведущими банками в национальной экономике, финансовую систему страны происхождения.

Создание дочерних структур за рубежом стимулирует приток в страну происхождения прибыли в иностранной валюте, однако в связи с «региональным эффектом» распространения ТНБ развивающихся стран эта иностранная валюта чаще всего не является мировой резервной, а иностранной валютой государства присутствия. Таким образом, увеличивая собственные валютные резервы, банки и государства их происхождения приобретают и дополнительные риски волатильности региональных валют других стран. Так, к примеру, происходит в случае с индийскими банками State Bank of India (SBI) и ICICI, которые осуществляют активную экспансию в Азии, Африки, на Среднем Востоке, предоставляя кредиты зарубежным клиентам в валюте их страны.

Основными мотивами для выбора страны экспансии служат экономическая близость, общность языка и деловой культуры. Таким образом, развитые страны инвестируют свой капитал в банковскую сферу других стран, нежели развивающиеся. Так, у французских банков выбор направления инвестирования значительно шире, чем, к примеру, у венгерских или кенийских. С одной стороны, этот факт уменьшает конкуренцию между банками развитых и развивающихся стран, с другой – оставляет ТНБ из развивающихся стран возможность расширяться лишь в странах со слабой институциональной структурой, неустойчивой экономикой, высокими рисками. Доказательством тому являются исследования С. Клэйсенса и Н. ван Хорена 2008 г., один из выводов которого представлен на рисунке.

Рис. Доля активов зарубежных банков из развивающихся стран в зависимости

от объемов ВВП и ВВП на душу населения

Между показателями объемов ВВП, ВВП на душу населения страны пребывания ТНБ и долей банков из развивающихся стран в активах всех зарубежных банков существует значительная отрицательная зависимость (корреляция -0,45; -0,37). Это свидетельствует о том, что ТНБ развивающихся стран особенно активны в наименьших и беднейших странах.

Среди позитивных факторов, повышающих конкурентоспособность национальной экономики, можно отметить следующие.

Начиная с 1980-х гг. сфера услуг начинает не только расти значительно более быстрыми темпами, чем сфера производства товаров, но и замещать ее в качестве лидера экономического роста и развития – роста конкурентоспособности экономики. Такая ситуация наблюдается во всех странах мира, особенно ярок процесс преждевременной деиндустриализации, сопровождаемой ростом сферы услуг, а также высоким уровнем безработицы в Индии. Практикой доказано (в свою очередь обосновано теориями, к примеру, «болезни издержек Баумоля»), что наибольший спрос и наиболее выгодное производство услуг возникает в сфере информационно-коммуникативных, поддержки бизнеса и финансовых услуг. Таким образом, смещение потребительского спроса от товаров к услугам и даже угроза преждевременной индустриализации согласно примеру пути развивающихся стран начиная с 1980-х гг. сами по себе обуславливают развитие банковского сектора как одной из движущих сил роста национальной конкурентоспособности и экономического роста в целом. В свою очередь развитие банковского сектора ввиду неотъемлемых от сегодняшней мировой экономики проявлений глобализации подразумевает постепенную транснационализацию банков всех стран мира, прежде всего наиболее стабильных и устойчивых, т.е. банков развитых и быстроразвивающихся стран.

В России с 2011 г. существует национальная предпринимательская инициатива по улучшению инвестиционного климата в Российской Федерации, реализуемая Агентством стратегических инициатив. Среди дорожных карт, предложенных предпринимателями, наличествует ряд документов, планирующих расширение возможностей экспортеров к получению кредитных средств на развитие бизнеса за рубежом [5]. Помимо агентства по страхованию экспорта ЭКСАР, государственной поддержки, региональных консультационных и технических консультационных центров в дорожных картах упоминается и поддержка экспорта коммерческими банками. Таким образом, государственная и предпринимательская инициатива подразумевает зарубежные операции банков, операции в иностранной валюте и с зарубежными контрагентами. Отчеты о реализации дорожных карт [5] свидетельствуют о достижении целей – улучшении инвестиционного климата, т.е. росте национальной конкурентоспособности. Т.е. грамотно поддержанная государством предпринимательская инициатива стимулирует транснационализацию банков, что, в свою очередь, через реализацию таких программ повышает национальную конкурентоспособность.

В 2000-х гг. 2 банка государства Тринидад и Тобаго – RBTT (40 филиалов в 8 странах) и Republic Bank Limited (30 филиалов в 4 странах) - осуществили агрессивную экспансионистскую политику в Карибском регионе, следуя за собственными клиентами [7], создав филиалы за рубежом с более чем 50%-ным собственным участием. В течение последнего десятилетия этот факт привел к тому, что экономика государства стала более конкурентоспособной в регионе, значительно улучшив такие показатели, как надежность банковской системы, доступность финансовых услуг, объем исходящих ПИИ, экспорт товаров. В итоге в общем рейтинге конкурентоспособности Тринидад и Тобаго заняли в 2011 г. 81 место из 148 стран [10]. В данном случае следует отметить, что, когда вышеозначенные банки приостановили активную зарубежную экспансию, а также в связи с общеэкономической конъюнктурой в стране, их место в рейтинге начало стремительно падать, так, в 2013 г. это уже 92 место.

Одной из важнейших тенденций транснационализации банков в современной мировой экономике является активность, проявляемая в зарубежной экспансии, со стороны банков БРИКС. Деятельность этих банков, несмотря на принадлежность к категории банков развивающихся стран, осуществляется в различных группах стран: в развитых – с целью обеспечения банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности собственных крупных клиентов, диаспор за рубежом (стратегия транснационализации «вслед за клиентом», follow the client); в офшорных юрисдикциях и мировых финансовых центрах – для привлечения капитала и осуществления операций на мировом финансовом рынке, в соседних странах, демонстрирующих высокие темпы экономического развития и интенсивность внешнеэкономических связей – с целью увеличения объема операций, повышения собственного авторитета улучшения бренда в рамках соответствующих регионов Латинской Америки, Южной и Юго-восточной Азии, СНГ.

Будучи региональными банковскими институтами, такие ТНБ непосредственно увеличивают приток капиталов в материнские компании страны происхождения, косвенно улучшают кредитный и суверенный рейтинг, т.к. по сути являются уже не региональными, а международными игроками на рынке капиталов. Фактически такие ТНБ положительно влияют на конкурентоспособность страны происхождения, увеличивая капиталоемкость и устойчивость национальной банковской системы, в том числе, принимая депозиты и обслуживая клиентов в валюте страны происхождения, обеспечивая большую стабильность национальной валюте.

Выводы

Исследовав опыт зарубежной экспансии ТНБ развивающихся стран и стран с переходной экономикой, а также опыт ТНБ ра стран, автор приходит к следующим основным выводам.

1. Зарубежная экспансия банков оказывает влияние не на все составляющие конкурентоспособности. В основном она затрагивает сферу эффективности и инновационности движущих сил развития экономики, следуя классификации составляющих конкурентоспособности Всемирного Экономического Форума. Выявлено, что более всего транснационализация банковской сферы влияет на следующие составляющие национальной конкурентоспособности:

- институциональная среда;

- законодательство в области иностранного инвестирования и налогообложения прибыли;

- информационная и коммуникационная инфраструктура;

- объем экспорта товаров;

- объем экспорта капитала в различных формах;

- эффективность и конкурентность рынка труда;

- развитие финансового рынка;

- развитие коммуникационных технологий;

- размеры рынка в первую очередь банковских и иных финансовых услуг, а также товаров;

- получение опыта ведения бизнеса, инновационные методы ведения бизнеса;

- инновации в различных областях: от технологических до интеллектуальных.

Зарубежная деятельность банков является серьезным фактором повышения национальной конкурентоспособности, что еще в большей степени усиливает актуальность проводимых нами исследований и доказывает их непреходящую значимость.

2. Транснационализация банковского сектора в большинстве случаев повышает конкурентоспособность национальной экономики страны происхождения за исключением некоторых факторов, определяющих специфику процесса транснационализации, однако не меняющего общего позитивного тренда. Интегрированность экономики с другими странами неизменно увеличивает национальную конкурентоспособность вследствие выигрыша от участия в международном разделении труда, мультинациональных производственных цепочках, синдицированных кредитах, займах и прочих международных проектах.

3. Векторы зарубежной экспансии развитых и развивающихся стран отличаются: развитые страны осуществляют транснационализацию более диверсифицировано, в страны всех регионов мира, в то время как ТНБ развивающихся стран более сконцентрированы на географически, исторически и культурно ближайшем регионе. Этот «региональный фактор», с одной стороны, уменьшает конкуренцию между банками развитых и развивающихся стран, с другой – оставляет ТНБ из развивающихся стран возможность расширяться лишь в менее успешных, с экономической точки зрения, странах.

4. ТНБ развитых стран носят более глобальный характер, а национальная экономика страны пребывания более интегрирована в мировую экономику. ТНБ развивающихся стран более регионально ориентированы, их экономика происхождения менее интегрирована в мирохозяйственные связи.