bgscience@idbg.ru
+7 495 648 62 41 127015, Москва, ул. Новодмитровская, д. 5А, стр. 7
Меню

Switch to English:to English

Анализ эффективности портфелей негосударственных пенсионных фондов и паевых инвестиционных фондов в Российской Федерации


Абрамов А.Е., Чернова М.И.
(подробнее об авторах)

Абрамов Александр Евгеньевич – заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований, кандидат экономических наук, профессор Департамента финансов (Института прикладных экономических исследований Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, Национальный исследовательский университет — Высшая школа экономики)

Чернова Мария Игоревна – научный сотрудник лаборатории анализа институтов и финансовых рынков (Институт прикладных экономических исследований Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ)

Опубликовано в журнале:
Глобальные рынки и финансовый инжиниринг
– Том 2, Номер 1 (Январь-Март 2015)

JEL classification: E22, G11, G23, G31

Ключевые слова: негосударственные пенсионные фонды, пенсионные накопления


Цитировать статью:
Абрамов А.Е., Чернова М.И. Анализ эффективности портфелей негосударственных пенсионных фондов и паевых инвестиционных фондов в Российской Федерации // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. — 2015. — Том 2. — № 1. — с. 15-40. — doi: 10.18334/grfi.2.1.153


Другие статьи по этой тематике :
Сиразетдинов Р.М., Зайнуллина Г.И. (2015) Потенциал закрытых паевых инвестиционных фондов как инновационного метода коллективного инвестирования проектов на рынке недвижимости
Авеличева О.А. (2014) Особенности регулирования рынка паевых инвестиционных фондов в России после 2013 года
Ахтариев И.А. (2007) Определение состава задач, стоящих перед системой управления негосударственным пенсионным фондом

(+ еще похожие статьи)



Поделиться этой страницей:

Аннотация:

Целью настоящего исследования являлось исследование факторов, позволяющих улучшить финансовые результаты и повысить эффективность инвестирования и управления портфелями пенсионных резервов и накоплений в Российской Федерации. В исследовании были разработаны ключевые подходы к анализу различных этапов принятия инвестиционных решений. Резервы повышения результативности в управлении портфелями пенсионных резервов и накоплений во многом предопределяются тем, насколько организован процесс выработки и принятия инвестиционных решений. На примере портфелей под управлением российских участников было показано, что решающую роль в их доходности играет распределение активов. Обобщены научные гипотезы, объясняющие влияние распределения активов на доходность и риски портфелей институциональных инвесторов по данным пенсионных портфелей под управлением НПФ и портфелей паевых инвестиционных фондов в России, оценена роль распределения активов в доходности и рисках их портфелей.







Источники:
1. Rehabilitating the Role of Active Management for Pension Funds/ M. Aglietta, M. Brière, S. Rigot, O. Signori // Centre Emile Bernheim Working Paper. —2012. —No 12/018.
2. Brinson G. P., Singer B. D., Beebower G. L.Determinants of Portfolio Performance II: An Update// Financial Analysts Journal. —1991. —Vol. 47. —No 3: —P. 40-48.
3. Brinson G. P., Hood L. R., Beebower G. L.Determinants of portfolio performance// Financial Analysts Journal. —1986. —Vol. 42. —No 4. —P. 39–44.
4. Towards Sustainable Investment & Operations. Making Progress: CalPERS Report 2014 [Электронный ресурс].
5. Hensel C. R., Ezra D. D., Ilkiw J. H.The Importance of the Asset Allocation Decision// Financial Analysts Journal. —1991. —Vol. 47. —No. 4. —P. 65-72.
6. Ibbotson R. G., Kaplan P. D.Does Asset Allocation Policy Explain 40, 90, or 100 Percent of Performance?. —Financial Analysts Journal. —2000. —Vol. 56. —No 1. —P. 26-33.
7. Pension Savings: The Real Return: A Research Report by BETTER FINANCE for All (2014 Edition).
8. Sharpe W. F.Policy Asset Mix, Tactical Asset Allocation, and Portfolio Insurance// Active Asset Allocation, State-of-the-Art Portfolio Policies, Strategies & Tactics. —Probus Publishing Company, 1992. —P. 115-133.
9. Sharpe W. F.Asset allocation: Management style and performance measurement// Journal of Portfolio Management. —1992. —Vol. 18. —No 2. —P. 7–19.
10. Vardharaj R., Fabozzi F. J.Sector, Style, Region: Explaining Stock Allocation Performance// Financial Analysts Journal. —2007. —Vol. 63. —No 3. —P. 59-70.
11. The Equal Importance of Asset Allocation and Active Management/ J. X. Xiong, R. G. Ibbotson, T. M. Idzorek, P. Chen // Financial Analysts Journal. —2010. —Vol. 66. —No 2. —P. 1-9.
12. Федеральный закон от 24.07.2002 No 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации»(ред. от 01.12.2014).