Парфенов А.А.Опубликовано в журнале:
Глобальные рынки и финансовый инжиниринг
– Том 3, Номер 1 (Январь-Март 2016)

JEL classification: C20, E58, G10

Ключевые слова: Brent, историческая волатильность, линейная регрессия, ожидаемая волатильность


Поделиться этой страницей:

Аннотация:

Статья посвящена эмпирическому исследованию исторической и ожидаемой волатильности официального курса рубля, устанавливаемого Банком России за 2002–2015 год. Выявлена сильная зависимость ожидаемой волатильности от исторической. Проведен регрессионный анализ волатильности курса рубля и нефтяных котировок. Выявлено усиление импортируемой волатильности в кризисные годы в противовес собственной волатильности в спокойные годы.

Основные тезисы:

► ожидаемая волатильность курса рубля очень сильно зависит от исторической волатильности
► связь между долгосрочной исторической и долгосрочной ожидаемой волатильностью сильнее связи между краткосрочной исторической и краткосрочной ожидаемой волатильностью
► в кризисные годы влияние волатильности нефти более сильно, чем в спокойные годы
► в кризисные годы нефть показывает высокую волатильность

---

Источники:
1. Корищенко К.Н. О противоречии бюджетной и монетарной политики современной России как основной причине кризисов // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. – Т. 2. – № 2. – С. 85–98. – doi: 10.18334/grfi.2.2.533
2. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов.
3. Alquist R., Kilian L. What do we learn from the price of crude oil futures? // Journal of Applied Econometrics. – 2010. – Vol. 25. – № 4. – P. 539–573.
4. Egelkraut T. M., Garcia P. Intermediate volatility forecasts using implied forward volatility: The performance of selected agricultural commodity options // Journal of Agricultural and Resource Economics. – 2006. – Vol. 31. – № 3. – P. 508–528.