Проблемы и перспективы развития операций банков с ценными бумагами (на примере коммерческих банков г. Тольятти)

В сложившейся современной ситуации ключевым направлением экономической политики России является постоянное повышение эффективности и развитие работы финансового рынка, а особенно его фондового сегмента, на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны. Для реализации указанного направления экономической политики фондовый рынок должен иметь соответствующую структуру, в которой банки, как профессиональные участники рынка, занимают важнейшее место. Коммерчески банки являются крупными эмитентами на фондовом рынке. Они могут выпускать не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги. Проведем анализ количества выпущенных акций и облигаций коммерческими банками г. Тольятти на примере трех банков: ОАО АВТОВАЗБАНК, ОАО НТБ, ОАО «АК БАРС» БАНК, на основании ежеквартальных отчетов по ценным бумагам за IV квартал 2009 года. В течение данного отчетного периода ОАО АВТОВАЗБАНК не эмитировал ценные бумаги и не осуществлял размещение ценных бумаг. А средства, полученные в результате размещения ценных бумаг ранее прошедших эмиссий, направлены на дальнейшее развитие бизнеса. Если говорить о дополнительных акциях, находящихся в процессе размещения, то по состоянию на 01.01.2010 года дополнительные акции ОАО АВТОВАЗБАНК не размещались. Эмиссия облигаций в данный отчетный период также не происходила. Это видно, если посмотреть на сведения о ценных бумагах, находящихся в обращении. 800 000 облигаций, выпущенных 25 января 2007 года, находится в обращении, а дополнительных выпусков данных ценных бумаг не наблюдается. Проанализировав все необходимы сведения по прошедшим эмиссиям ценных бумаг ОАО НТБ, видно, что в данном случае прослеживается та же тенденция, что и у ОАО АВТОВАЗБАНК. Все акции, которые находятся в обращении, были выпущены до 26.04.2007 г., после данной даты дополнительных акций и облигаций не выпускалось, в тоже время эмиссия облигаций данным банком не проводилась вообще [6]. При рассмотрении ежеквартального отчета по ценным бумагам ОАО «АК БАРС» БАНК видно, что в данном отчетном квартале, путем открытой подписки, банк осуществил размещение процентных неконвертируемых облигаций серии 03 [4], при этом эмиссия дополнительных акций не совершалась. Из всех приведенных выше данных прослеживается тенденция того, что коммерческие банки г. Тольятти перестали выпускать акции и облигации. Депозитарная деятельность — это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги [1,256]. Во многих коммерческих банках г. Тольятти осуществляется депозитарная деятельность. Например, ОАО АВТОВАЗБАНК обладая лицензией ФСФР профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 063-03737-000100 от 07.12.2000 г., оказывает следующие виды услуг: — открытие всех типов счетов депо, необходимых для учета и перехода прав по ценным бумагам; — учет прав собственности на ценные бумаги; — проведение операций в реестрах и в депозитариях-корреспондентах; — исполнение депозитарных операций по результатам биржевых торгов и т.д. [5]. Депозитарий ОАО «АК БАРС» БАНК предлагает своим клиентам депозитарные и сопутствующие им услуги, позволяя оперировать различными видами ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке. Депозитарий осуществляет все виды операций, разрешенных на российском рынке ценных бумаг, как с документарными, так и с бездокументарными ценными бумагами. Для оперативного обслуживания своих клиентов депозитарий ОАО «АК БАРС» БАНК установил корреспондентские отношения с расчетными депозитариями (Депозитарно-клиринговая компания и Национальный депозитарный центр) и депозитариями ведущих компаний и банков Москвы и Санкт-Петербурга, что предоставило широкие возможности для осуществления междепозитарных расчетов. Из приведенных данных видно, что депозитарная деятельность коммерческих банков г. Тольятти развивается достаточно прогрессивно. Банки представляют широкий спектр услуг по данному виду деятельности. Брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за сет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом [2,451]. Данный спектр услуг широко развит в системе отечественных коммерческих банков, а соответственно и в г. Тольятти. Рассмотрим специфику проведения брокерской деятельности в выбранных нами коммерческих банках. «АК БАРС» Банк оказывает клиентам услуги по осуществлению брокерских операций с государственными и корпоративными ценными бумагами, производными продуктами на всех основных торговых площадках России (ММВБ, РТС, FORTS) и на внебиржевом рынке [4]. Банк также осуществляет брокерское обслуживание управляющих компаний инвестиционных и паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и доверительных управляющих. «АК БАРС» Банк предлагает клиентам обслуживание с использованием системы интернет-трейдинга «ИТС-Брокер», разработанной ЗАО «Нижегородская Валютно-Фондовая Биржа» (НВФБ) и хорошо зарекомендовавшей себя на рынке информационно-торговых систем. Система обеспечивает максимально быстрый, надежный и удобный доступ инвесторов к торгам на ММВБ и РТС. Заявки, введенные через систему интернет-трейдинга, установленную в банке, с минимальной задержкой попадают в торговую систему биржи. «АК БАРС» Банк предоставляет новые виды услуг в брокерском обслуживании: операции на срочном рынке, маржинальное кредитование и покупка еврооблигаций российских эмитентов. Следовательно, можно говорить о том, что в последнее время в коммерческих банках г. Тольятти расширяется спектр услуг на брокерское обслуживание, в том числе через интернет-трейдинг, позволяющий совершать маржинальное кредитование и т.д. Поскольку данный вид деятельности находится в постоянном развитии, следовательно, и спрос на брокерское обслуживание постоянно растет. Таким образом, все перечисленные операции коммерческих банков с ценными бумагами по-разному развиты в общей инфраструктуре операций банков г. Тольятти. Одни более популярны среди потребителей, другие — наоборот, в последнее время занимают отстающие позиции. Несмотря на множество негативных факторов, влияющих на данные операции, коммерческие банки города удовлетворяют имеющиеся запросы клиентов. На основании проведенного нами анализа можно выявить основные факторы, негативно влияющие на основную деятельность коммерческих банков г. Тольятти. К данным проблемам мы можем отнести: Во-первых, сложившуюся экономическую ситуацию, как в нашей стране, так и во всем мире в целом. С каждым днем происходит нарастание кризисных явлений в мировой и российской экономике и их негативное влияние на российский банковский сектор. В связи с этим происходит замедление темпов развития рынка банковских услуг в целом и операций банков с ценными бумагами в частности. Во-вторых, перед банками остро стоит вопрос значительных колебаний валютных курсов, а также рост инфляции. Ни один из этих факторов не может положительно сказаться на операциях банков с ценными бумагами. В-третьих, на сегодняшний день на финансовых рынках сохраняется такая ситуация, которая характеризуется общим повышением стоимости привлечения средств, а также существенным ограничением для региональных банков в источниках фондирования. Соответственно данный фактор также оказывает отрицательное влияние на рассматриваемые нами операции. В-четвертых, реальные доходы в связи с мировым финансовым кризисом значительно сократились. В связи с этим готовность населения вкладывать свои денежные средства в достаточно рискованную сферу, как фондовый рынок и операции с ценными бумагами, также резко снизилась. На что также влияют высокие кредитные риски, которые также можно выделить как одну из проблем коммерческих банков. Немало важна такая проблема, возникшая перед коммерческими банками нашего города, как наличие разрывов по срокам между активами и пассивами. Население из-за отсутствия денежных средств в достаточном количестве оттягивают выплаты по приобретенным обязательствам, вследствие чего банки вынуждены откладывать проведение запланированных мероприятий по операциям с ценными бумагами. Следствием нестабильной ситуации на финансовом, фондовом рынке является рост капитализации банков и укрупнение кредитных организаций, обусловленные процессами слияния и концентрации [3,524]. Кроме того, на работу коммерческих банков нашей страны негативное воздействие оказывает активизация иностранных банков на российском финансовом рынке, особенно в розничном сегменте. Если говорить о региональных коммерческих банках, как в нашем случае, то кроме иностранных банков большое давление на них оказывает территориальная экспансия московских банков посредством открытия филиалов и покупки финансово-устойчивых небольших банков. По нашему мнению, только действительно крупные банки способны более эффективно финансировать перестройку промышленности, поскольку они легче поддаются воздействию в этом направлении со стороны органов власти. В то же время вызывает сомнение, как эффективность такого финансирования, так и последствия полного подчинения промышленного капитала банковскому. В случае полного и быстрого их слияния исчезнет возможность перелива капитала между различными секторами экономики, поскольку любая инвестиция окажется в конечном итоге инвестицией в финансовый сектор. Таким образом, искусственное укрупнение банков окажет отрицательное воздействие и на сами крупные банки, лишив их стимула к совершенствованию. В настоящее время происходит переориентация российских банков на розничный бизнес. На данный момент потенциал роста банков, ориентированных на обслуживание ограниченного круга крупных клиентов, практически исчерпан. Кроме того, падение рыночных ставок в секторе корпоративного кредитования и необходимость диверсификации ресурсной базы и портфеля активов так же требуют от банков расширения клиентской базы за счет небольших, экономически не связанных между собой потребителей услуг. Выявив, таким образом, основные проблемы, возникающие перед коммерческими банками, и конкретно перед банками г. Тольятти в операциях с ценными бумагами, перейдем к предложениям по решению данных проблем. В настоящее время российский рынок ценных бумаг переживает не лучшие свои времена. Кризисная ситуация оказала огромное влияние на деятельность банков на фондовом рынке. Для решения проблем, возникающих у коммерческих банков, по нашему мнению, во-первых, необходимо преодолеть последствия мирового финансового кризис. Для этого Правительство РФ и Банк России в единстве должны проводить эффективную политику, которая должна быть направлена на преодоление кризисных явлений в российской банковской системе. Также для улучшения сложившейся ситуации необходимо большее развитие региональной сети, розничного и корпоративного бизнеса с целью повышения конкурентоспособности коммерческих банков, углубления диверсификации ресурсной базы за счет активизации деятельности на российских финансовых рынках, а так же в сегменте розничного бизнеса. В связи с нестабильной макроэкономической ситуацией в стране коммерческие банки не в силах вводить в процесс своей деятельности какие-либо новшества. Для искоренения данной проблемы необходимо улучшить инвестиционный климат отечественной экономики, что позволит банкам широко использовать новые финансовые продукты. Рост благосостояния населения России, а также развитие инфраструктуры банковского бизнеса позволит коммерческим банкам расширить сферу своей деятельности, в частности, деятельность, связанную с операциями по ценным бумагам. В отечественной банковской системе существуют наиболее перспективные на наш взгляд операции на рынке ценных бумаг, которые в перспективе могут выполнить роль «локомотива» для банковского сектора. Это, в первую очередь операции, связанные с возможностями рефинансирования имеющихся у банков активов. Это сделки по секьюритизации активов. В последние два-три года эти сделки становятся традиционными и применяются не только крупными банками, но и мелкими. Секьюритизация дает коммерческим банкам возможность провести рефинансирование не только портфелей коммерческих кредитов, в том числе розничных, но и выпустить бумаги под будущие регулярные поступления платежей — например, выплаты по лизинговым контрактам, а также рассмотреть возможности организации рефинансирования совместно со страховыми компаниями на основе поступлений по страхованию жизни. Перспективным направлением развития процессов рефинансирования банковского сектора стало в последние годы проведение сделок РЕПО и расширение круга участников этого рынка. Большой шаг вперед сделан при этом Банком России и ММВБ. Являясь основным регулятором банковской деятельности и основной российской торговой площадкой, эти организации на протяжении последних трех лет значительно модернизировали ранее применявшиеся технологии проведения РЕПО. Проведение IPO один из новых инструментов рефинансирования банковской сферы, набирающий популярность на внутреннем российском рынке и позволяющий коммерческим банкам расширить свое присутствие на нем. По смыслу IPO — эмиссионная операция, позволяющая коммерческим банкам выводить свои акции на рынок, для повышения капитализации. Переориентация банковских институтов на привлечение финансирования посредством публичных размещений свидетельствует о том, что в значительной степени меняется менталитет российского бизнеса, его владельцы готовы раскрывать свое участие, совершенствовать корпоративное управление, повышать транспарентность бизнес-процессов. Для коммерческих банков расширение рынка IPO позволяет им выступать на рынке в качестве инвесторов, консультантов, платежных или расчетных агентов, а также в качестве эмитентов. Операции с ценными бумагами за последние пятнадцать лет вошли в повседневную практику российских банков и их клиентов. Развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг, совершенствование законодательства, гармонизация требований российских и зарубежных регуляторов относительно деятельности профессиональных участников фондового рыка делают операции с ценными бумагами все более перспективным и привлекательным инструментом для развития бизнеса и перераспределения временно свободных финансовых ресурсов между различными участниками хозяйственного оборота. Таким образом, российская банковская система и рынок финансовых инструментов начинают более эффективно выполнять одну из своих основных функций — обеспечение условий для свободного перераспределения капитала. На данный момент важной задачей Правительства РФ и Банка России является разработка мер по скорейшему восстановлению работы финансового рынка как необходимого условия функционирования банковской системы, а, следовательно, и повышение активности банков на рынке ценных бумаг. К сожалению, изменения в процессах регулирования рынком, инфраструктуре, в качественном составе участников рынка ценных бумаг происходят на недостаточном уровне. В то же время наблюдаются положительные тенденции развития, которые способствуют решению определенных нами проблем отечественных коммерческих банков на фондовом рынке, как на уровне г. Тольятти, так и России в целом.