Комплексная оценка финансовой устойчивости банка на основе публикуемой отчетности

Современная экономическая ситуация обусловила необходимость серьезного изучения финансового состояния контрагента, в том числе кредитных организаций. Положительные результаты, полученные в результате подобного анализа, могут в определенной степени служить гарантией выполнения контрагентом своих обязательств в срок и в полном объеме. Банки в силу своего особого положения (работа преимущественно за счет привлеченных средств) подвергаются особо тщательной оценке. В устойчивости финансового состояния банка заинтересованы не только учредители, но и его клиенты, кредиторы и вкладчики. Как предприятия, так и население стремятся выбрать наиболее надежный банк и определить целесообразность и перспективы дальнейших с ним взаимоотношений.

В то же время следует отметить, что возможности стороннего наблюдателя по анализу интересующей его кредитной организации довольно ограничены. Особенно это высказывание актуально для России, в которой банковская сфера отличается достаточно высоким уровнем непрозрачности. Классические схемы финансового анализа предприятия подразумевают под собой доступ к широкому спектру внутренней информации, однако на практике сторонний наблюдатель может оперировать лишь данными, полученными из официально публикуемой отчетности, а также сведениями, найденными в средствах массовой информации и в каких-либо статистических сборниках (в частности, рейтингах или рэнкингах). В связи с этим, мы уделили особое внимание комплексной оценке финансовой устойчивости ряда российских банков на основе финансовой отчетности, размещаемой в свободном доступе.

Таким образом, в ходе нашего исследования мы пришли к выводу о том, что анализ финансовой устойчивости кредитной организации целесообразно производить на основе системы финансовых показателей, рассчитанных с использованием данных публикуемой отчетности, в том числе:

1) формы 0409101 «Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета» и 0409102 «Отчет о прибылях и убытках», публикуемые, в частности, на официальном сайте Центрального Банка Российской Федерации ^[1];

2) годовые отчеты анализируемых банков, размещаемые на их корпоративных ресурсах;

3) сообщения о существенных фактах, отчеты эмитента ценных бумаг и прочие финансовые показатели, которые находятся в открытом доступе.

Для тех или иных категорий пользователей финансовой отчетности банка интерес будут представлять разные аспекты его деятельности. Так, для учредителей (участников) коммерческого банка наибольший интерес представляют его прибыль, прогнозирование развития банка, анализ его экономического роста. Для надзорных органов (Банк России) – соответствие экономических показателей банка установленным экономическим нормативам, выявление признаков и фактов возможных кризисов, банкротств, а также возможность смягчения их последствий. Как отмечает С. Семенов, без глубокого анализа финансового состояния коммерческих банков Банк России не может обеспечить ни контрольные и регулирующие функции, ни надежность банковской системы в целом ^[2]. Для контрагентов на рынке межбанковского кредитования (МБК) большое значение имеет ликвидность банка: мгновенная, текущая, долгосрочная, общая; наличие или отсутствие фактов принятия банком на себя риска третьих лиц путем, например, участия в сомнительных операциях. Для кредиторов и вкладчиков – надежность банка, которая характеризуется в первую очередь объемом собственных средств и соотношением их с валютой баланса, которая определяет достаточность капитала и устойчивость банка в целом. Опосредованно для клиентов этот параметр также иллюстрирует объем и качество услуг, предлагаемых банком.

Как уже было отмечено выше, все показатели анализа финансовой отчетности банка можно условно разделить на количественные и качественные. Перечень основных направлений анализа с использованием качественных показателей приведен в табл. 1.

Таблица 1

Качественные показатели для анализа финансовой отчетности

Банк России, получая исчерпывающую информацию о деятельности кредитной организации, отслеживает изменения ее состояния в первую очередь на основе анализа регулятивно установленных пределов и индикативных величин:

1) обязательных нормативов (среди которых нормативы достаточности капитала, ликвидности, кредитных рисков);

2) лимита ОВП;

3) значения собственного капитала;

4) уровня рыночного риска и других индикаторов.

Изменения данных показателей в динамике могут своевременно выявить негативные тенденции в деятельности банка. Топ-менеджмент кредитной организации оценивает риски и возможности для увеличения доходности банка на основе внутренних аналитических систем. В их рамках анализируется совокупный кредитный риск ссудного портфеля (например, на основе IRB-подхода – системы внутренних рейтингов), рыночный риск (возможность возникновения непредвиденных потерь из-за негативного изменения цен на финансовые инструменты), процентный риск (опасность снижения процентного дохода из-за неблагоприятного изменения ставок), валютный и другие виды рисков ^[4].

Все описанные выше подходы подразумевают под собой доступ к внутренней отчетности банка, данным синтетического и аналитического учета. Сторонний наблюдатель, использующий только публикуемые формы отчетности, не может осуществить исследование такого уровня, поэтому в своей оценочной деятельности преимущественно опирается на первые три группы качественных показателей, описанных в табл. 1 (коэффициенты структуры статей формы отчетности, их динамики, а также индикаторы, характеризующие основные стороны деятельности банка). По мере возможности используется качественный анализ, то есть составление экспертных оценок, не имеющих количественного выражения.

В целях повышения практической значимости нашего исследования мы провели анализ финансовой отчетности российского банка, на результатах которого остановимся более детально. В качестве объекта исследования был выбран ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» – один из крупнейших российских специализированных банков со 100% участием иностранного капитала. Банк «Хоум Кредит» является членом Группы «Хоум Кредит» (Home Credit Group). Группа «Хоум Кредит» является одним из лидеров рынка потребительского кредитования в Центральной и Восточной Европе, а также в Азии ^[5]. Данная кредитная организация входит в топ-50 крупнейших банков Российской Федерации ^[6], отличается высоким уровнем транспарентности и раскрытия информации.

Одна из важнейших форм отчетности, дающих ценную информацию для аналитика – ежемесячный отчет «Оборотная ведомость по счетам кредитной организации» (классификатор 0409101). Мы исследовали динамику основных статей этой формы и характерных показателей.

Валюта баланса по состоянию на 01.01.2010 составила 231 301 919 тыс. руб. и по сравнению с предыдущей отчетной датой увеличилась на 25,8%, что говорит о расширении масштаба деятельности кредитной организации. Объем основных средств за период увеличился на 5%, что обусловлено расширением филиальной сети банка и интенсификации своего присутствия на рынке.

Большое прикладное значение имеет показатель очищенной валюты баланса. Очищенная валюта баланса меньше совокупных активов (пассивов) на величину межфилиальных расчетов, сальдированных остатков на счетах учета доходов-расходов, резервов на возможные потери, начисленной амортизации. Эта величина исключает из расчета «дутые» величины взаимоисключающих статей, не являющихся вложениями или источниками ресурсов банка.

Полученный таким образом нетто-баланс очищен от влияния «схлопывающихся» статей, которые учитываются как в активе, так и в пассиве. Очищенная валюта баланса за период возросла на 8%, что показывает реальный рост масштабов бизнеса ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк». Видно, что рост брутто-валюты баланса преимущественно обусловлен ростом объема межфилиальных расчетов и счетов учета доходов-расходов.

Рассмотрим структуру основных активных статей оборотной ведомости ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» в динамике. Их сравнение представлено на рис. 1.

Рис.1. Структура основных активных статей оборотной ведомости ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» в 2009–2010 гг.

По состоянию на обе отчетные даты наибольшую долю в очищенной валюте баланса занимают кредитные вложения (60,29% и 43,1% соответственно). Анализируемый банк является специализированным, ориентированным на обслуживание физических лиц, соответственно, уровень ссуд гражданам составляет 73% от кредитного портфеля на 1 января 2010 года. По сравнению с 01.01.2009 доля кредитов физическим лицам незначительно снизилась, в соответствии с информацией из годового отчета ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» за 2009 год, это произошло за счет расширения кредитования предприятий, входящих в группу компаний HomeCredit.

За 2009 год доля размещенных межбанковских кредитов сократилась с 14,33% до 5,5%, при этом объем вложений в ценные бумаги значительно увеличился (с 1,37% на 01.01.09 до 20,28% на 1 января 2010 года).

Во многом такая ситуация объясняется ухудшением финансового положения заемщиков, как существующих, так и потенциальных, соответственно операции кредитования реального сектора были практически свернуты. Также в связи с кризисом доверия рынок МБК в течение 2009 года демонстрировал достаточно незначительную активность, в связи с чем объем операций на нем также сократился. Чтобы обеспечить прибыльность деятельности и компенсировать прямые потери и недополучаемый доход от традиционных направлений ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» значительно увеличил вложения в ценные бумаги. Стоит отметить, что фондовый рынок в 2009 году демонстрировал высокий уровень волатильности ^[7] и, соответственно, давал возможность для получения значительной прибыли при высокой мобильности действий ^[8].

Существенная доля прочих активов на обе отчетные даты объясняется значительными остатками на счетах 47423(А) «Требования по прочим операциям» и 478(А) «Вложения в приобретенные права требования» формы 0409101. По своей сути эти статьи близки к ссудной задолженности, однако классифицируются в категорию «прочие». Их высокий уровень обусловлен агрессивной кредитной политикой банка. Такая политика подразумевает сочетание высокой доходности и одновременно рискованности активных операций, будь то кредитование, вложения в ценные бумаги либо другие направления деятельности. В условиях финансового кризиса такой подход становится гораздо более опасным, поскольку дефолты заемщиков могут привести к возникновению значительной просроченной задолженности, которая не будет покрыта собственными средствами банка.

Основу привлеченных средств ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» по состоянию как на 01.01.2009, так и 01.01.2010 составляют депозиты физических лиц, доля которых в общем объеме привлеченных средств составляет порядка 33-37%. Обращает на себя внимание высокий уровень достаточности капитала: доля собственных средств в совокупной сумме пассивов по состоянию на 1 января составляет 14,6%, что дает банку значительные возможности по покрытию возникающих рисков устойчивости деятельности.

На рис. 2 представлена структура и динамика пассива оборотной ведомости ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк».

Рис. 2. Структура пассива оборотной ведомости ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» в 2009-2010 гг.

Благодаря значительному объему капитала ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» поддерживает высокий уровень норматива достаточности Н1: на 01.01.10 его значение составило 24,83%, что практически в 2 раза превышает аналогичный показатель на 1 января 2009года. Основная причина увеличения достаточности капитала за 2009 год – существенное наращивание прибыли текущего года (по сравнению с убытком 1,7 млрд руб. на 1 января 2009 года прибыль на 01.01.2010 составила 10,2 млрд руб.).

Рассмотрим показатели, характеризующие соотношение отдельных статей оборотной ведомости ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» (форма 0409101). Один из них – коэффициент активности кредитной политики, показывающий, сколько рублей размещенных средств приходится на один рубль платных привлеченных ресурсов.

Считается, что политика банка оптимальна с точки зрения риска в том случае, когда объем кредитных вложений формируется только за счет платных заемных средств и условной стабильной части остатков бесплатных ресурсов (расчетные счета и счета до востребования).

Формула расчета показателя представлена ниже:

К активности кредитной политики = (∑(20311(А)…20318(А)) +

+ ∑ ((319(А)…329(А)) + ∑ (441(А)…458(А)) + ∑(460(А)…473(А))) / /(20313 + 20314 + ∑(312 …318) + ∑(410…440) + ∑(520…525)). (1)

Таблица 2

Динамика коэффициента активности кредитной политики

Из табл. 2 видно, что ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» проводит достаточно агрессивную политику по размещению ресурсов, причем степень ее рискованности за 2009 год возросла. Фактически, кредитная организация размещает не только привлеченные платные источники, но и «летучие» ресурсы до востребования, а также часть собственных средств. Для клиентов банка такая политика носит скорее негативный характер, поскольку характеризуется потенциально высоким уровнем риска.

Рассмотрим два коэффициента, характеризующих уровень риска по кредитным вложениям банка, занимающих значительную часть актива баланса, и степень защищенности от него: доля просроченной задолженности в доходных активах и отношение созданных РВПС к объему доходных активов. Чем больше уровень «просрочки», тем рискованнее положение банка, однако если проблемная задолженность покрыта достаточным уровнем резервов, то можно говорить о том, что кредитная организация находится в относительной безопасности.

Таблица 3

Уровень просроченной задолженности ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк»

Уровень ликвидности баланса оценивает показатель чистой ликвидной позиции банка. Данный показатель служит для оценки наличия свободных средств в банке, которые могут быть направлены на выполнение обязательств перед кредиторами. Коэффициент чистой ликвидности определяется по формуле:

, (2)

где накопленная ликвидность – остатки на счетах 202, 203(А), 30102, 30110, 30114, 30118, 30119, 30125, 319, 320, 32101, 32102, 32201, 32202, 32301, 32302 ф. 101;

покупная ликвидность – остатки на б/сч 203(П), 30109, 30111, 30112, 30116, 30117, 30122, 30123, 312, 313, 314, 315, 316, 317, 318, 520-524. ф. 101.

За 2009 год данный показатель сократился с 49% до 36%. В банковской практике считается достаточным, если уровень накопленной ликвидности составляет не менее 30% покупной ^[9]. В соответствии с этим подходом уровень ликвидности ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» незначительно выше минимально установленных индикативных пределов.

Еще одна значимая форма отчетности деятельности кредитной организации – «Отчет о прибылях и убытках» (код 0409102). Анализируя динамику ее основных статей, можно определить основные направления деятельности банка, приносящие ему доход, а также, напротив, неэффективные операции. Структура доходной части отчета о прибылях и убытках ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» представлена в табл. 4.

Основную долю в общей сумме доходов на обе отчетные даты занимают поступления от переоценки средств в иностранной валюте и от восстановления резервов на возможные потери по ссудам.

Таблица 4

Структура доходной части отчета о прибылях и убытках ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» в 2009-2010 гг. (тыс. руб.)

Таблица 5

Динамика объем РВПС

Обращает на себя внимание тот факт, что объем процентных доходов за период увеличился на 76%. ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» существенно расширил объем кредитования физических лиц. Рассчитаем показатель средней рентабельности кредитного портфеля за 2009 год:

К рентабельности портфеля = (∑ симв. (11101…11119) ф. 102 /12 ) / средн. хронолог. (∑счетов (319(А)…329(А) ф.101) + ∑(счетов 440(А)…458(А) ф.101) + ∑счетов (460(А)…473(А) ф.101)). (3)

По результатам расчета значение рентабельности кредитного портфеля составило 3,18%, которое можно охарактеризовать как достаточно высокое.

Таблица 6

Структура доходной части отчета о прибылях и убытках ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» в 2009–2010гг. (тыс. руб.)

В структуре расходов ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» также преобладают статьи переоценки средств в иностранной валюте и расходов на создание РВПС. За 2009 год анализируемый банк сумел оптимизировать соотношение доходов и расходов: темп прироста поступлений составил 55,4% на фоне увеличения расходов (в размере 37,3%). Такой результат был достигнут за счет нескольких факторов: опережающего роста процентных доходов по сравнению с расходами, значительного повышения дохода от операций с ценными бумагами и сокращения расходов по обеспечению деятельности банка. В структуре последних существенно уменьшились затраты на персонал (на 1,5 млрд руб.) и по выбытию (реализации) имущества (на 2,6 млрд руб.). Благодаря подобным мерам по состоянию на 01.01.2010 ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» была получена существенная прибыль.

Одним из основополагающих показателей оценки эффективности деятельности банка для акционеров и менеджмента является коэффициент рентабельности капитала. Он рассчитывается по формуле:

, (4)

За 2008 год ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» получил убыток в размере 1 711 102 тыс. руб., поэтому коэффициент рентабельности на капитал составил отрицательную величину. Итогом 2009 года стала существенная прибыль, соответственно, уровень рентабельности капитала составил 64,8%. В соответствии с международной практикой приемлемой считается рентабельность капитала не менее 15-20%, в рамках этого диапазона финансовый результат анализируемого банка можно охарактеризовать как высокий.

Показатель, характеризующий эффективность сложившейся структуры доходов и расходов – коэффициент операционной эффективности, рассчитываемый как отношение общих административных расходов к доходам. Доходы в данной ситуации представляют собой их совокупную величину по форме 0409102, очищенную на величину восстановленных резервов и сумму положительной переоценки средств в иностранной валюте, к которой прибавляется сальдо между двумя вышеназванными статьями и расходами на создание резервов и отрицательной переоценки ресурсов в инвалюте соответственно. Коэффициент операционной эффективности определяется по формуле:

К операционной эффективности = симв. 26000 ф.102 / (симв. 10000 ф. 102 – симв. 15000 ф.102 – симв. 16305 ф.102 + (симв. 15000 ф.102 – симв. 24000 ф.102) + (симв. 16305 ф. 102 – симв. 25302 ф. 102)). (5)

По состоянию на 1 января 2009 года этот коэффициент равен 60,3%, на 1 января 2010 года – 34,51%. В банковской практике нормальным считается нахождение этого параметра на уровне 45-50% (данное значение соответствует средней операционной эффективности 1000 крупнейших банков мира согласно данным журнала «The Banker») ^[10]. Благодаря рациональной политике управления расходами и агрессивному подходу по вложению ресурсов ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» по состоянию на 01.01.2010 продемонстрировал более высокую операционную эффективность, чем среднемировой уровень.

Значительный объем информации для аналитика представляет годовой отчет банка, включающий в себя ряд обязательных форм публикуемой отчетности, пояснительную записку, а также любую другую информацию по усмотрению руководства банка.

Годовой отчет ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк», открытый для публичного просмотра, довольно аскетичный, включает в себя лишь минимально требуемые для раскрытия формы и пояснительную записку. Поскольку публикуемая отчетность отличается низкой степенью детализации размещаемой информации, основной интерес для аналитика представляет пояснительная записка к годовому отчету.

Рассмотрим динамику обязательных нормативов, представленную в табл. 7.

Таблица 7

Динамика обязательных нормативов ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк»

Все нормативы обеспечивают значительный запас расширения деятельности. Высокий уровень норматива краткосрочной ликвидности Н3 обусловлен значительным объемом вложений в ликвидные ценные бумаги. Активы и пассивы банка сбалансированы по срокам: значение норматива долгосрочной ликвидности Н4 в 4 раза меньше верхнего установленного лимита. Также на достаточном уровне находятся нормативы оценки кредитных рисков Н6-Н10.1: банк диверсифицирует свои вложения и не допускает их чрезмерной концентрации. Отчасти комфортные величины нормативов объясняются значительно выросшим за 2009 год уровнем капитала: по данным годового отчета, его прирост составил 59,95%. Это обстоятельство позволяет высоко оценить финансовую устойчивость ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк». Можно сделать расчет, что банк может покрыть до 30% дефолтов по всему объему кредитного портфеля за счет собственных средств.

Численный состав персонала банка за 2009 год сократился: с 17 079 чел. на 1.01.2009 до 15 631 чел. на 01.01.2010. Несмотря на это снижение, показатель доходов в расчете на одного сотрудника, представляющий собой отношение совокупных доходов за календарный год к среднесписочной численности сотрудников ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк», увеличился: темп прироста составил 62,29%, его значение на 01.01.2010 составило 6 995 тысяч человек в год.

В результате анализа было обнаружено, что в 2009 в ходе функционирования ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» произошел ряд индикативных событий, на который сторонний наблюдатель должен обратить внимание. В соответствии с текстом годового отчета, к операциям, оказывавшим наибольшее влияние на изменение финансового результата в прошедшем году, можно отнести:

Значительное внимание также уделялось совершенствованию материально-технической базы и внедрению новых технологий. Было продолжено развитие сети банкоматов, на конец года число аппаратов для снятия и внесения денежных средств достигло 250 единиц. ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» запустил новые услуги – «Интернет-банк» и sms-уведомление, а также внедрил уникальную программу для привилегированных клиентов (Cabinet), представляющую индивидуальное банковское обслуживание для высшего среднего класса.

Таким образом, анализ публикуемой отчетности коммерческого банка, в частности наиболее репрезентативных форм отчетности (ф. 101, 102, годовой отчет и пояснительная записка к нему) позволяет сделать вывод относительно сильных и слабых сторон финансового состояния банка. Сильными сторонами проанализированной кредитной организации можно назвать:

1) членство в международной группе компаний, которое обеспечивает относительно дешевое фондирование в случае возникновения дефицита ликвидности, а также в целом увеличивает уровень доверия к институту со стороны контрагентов и вкладчиков;

2) высокий уровень достаточности капитала, создающий значительную «подушку безопасности»;

3) мобильность и диверсифицированность действий на различных рынках, позволивших получить достойный финансовый результат по итогам 2009 года;

4) значительный уровень накопленной ликвидности.

Потенциально опасные факторы для финансовой устойчивости банка:

1) ориентация на высокорисковый сегмент потребительского кредитования;

2) агрессивная политика по размещению денежных средств, которая приводит к появлению на балансе банка значительного количества рисковых активов;

3) высокий уровень просроченной задолженности, приводящий к значительному отвлечению ресурсов в резервы на возможные потери по ссудам;

4) невысокая диверсифицированность вложений и источников капитала.